Overordnede kursusmål
At give deltagerne en grundig indføring i praktisk optimering inden
for finansiering (portefølje- og risikostyring). Deltagerne bliver
i stand til at identificere problemstillinger der med fordel kan
angribes med optimeringsmetoder, til at afklare de indgående
forhold angående udbytte og risici, og til at opstille, løse og
dokumentere store, praktiske problemer. De lærer de seneste
udviklinger inden for feltet, både hvad angår finansielle
instrumenter (obligationer, aktier og index fonde), og modeller
(f.eks. immunisering, dedikering, Markowitz, scenariebaserede
modeller), samt hvordan alt dette i praksis integreres.
Læringsmål
En studerende, der fuldt ud har opfyldt kursets mål, vil kunne:
- Forklare og beregne hvordan simple finansielle instrumenter
(obligationer, aktier, optioner) er skruet sammen.
- klassificere finansielle risici for en given
problemstilling.
- modellere udbytte og risici ved et porteføljevalgsproblem.
- modellere og løse immunisering og dedikeringsmodeller i
obligations porteføljestyring.
- løse praktiske porteføljevalgsproblemer med begrænsninger, som
ikke kan håndteres på andet vis end ved at bruge optimering.
- modellere Value at Risk og Conditional Value at Risk.
- opstille og løse praktiske asset allokeringsmodeller og
foretage backtest for at sammenligne diverse strategier med
hinanden
- arbejde med modeller i et algebraisk modelleringssprog
(GAMS).
Kursusindhold
Introduktion til finansielle markeder og instrumenter, modellering
i GAMS, klassifikation af risici og deres modellering (tracking,
Value at Risk, Conditional Value at Risk), klassiske begreber
(duration, convexity) og modeller for "fixed-income"- og
aktieporteføljer (immunization, dedication, Markowitz), rente- og
aktiemodeller, scenarie-baseret modellering, stokastisk
programmering.
Litteraturhenvisninger
"Practical Financial Optimization: Decision Making for
Financial Engineers", Stavros A. Zenios. Studerende uden
finansiel baggrund opfordres til at læse "Options, Futures,
and Other Derivatives", Fifth Edition, John C. Hull
Sidst opdateret
04. maj, 2017