42123 Finansiel optimering

2021/2022

Kurset kører ikke mere, det er nedlagt
Kursusinformation
Optimization in Finance
Engelsk
5
Kandidat
Kurset udbydes som enkeltfag
E1B (tors 13-17)
Campus Lyngby
Forelæsninger, øvelser og projektarbejde.
13-uger
E1B, E1B, Ingen eksamen
Mundtlig eksamen og bedømmelse af rapport(er)
To rapporter, der afleveres i grupper, samt mundtlig individuel eksamen for individuel evaluering. Midtermrapporten vejer 20% og afslutningsrapporten 80%. Den mundtlige evaluering er til for at sikre, at den enkelte deltager i hver gruppe får en individuel vurdering af sit bidrag i forbindelse med de to rapporter.
Skriftlige hjælpemidler er tilladt
7-trins skala , intern bedømmelse
02724
42101/42112/42104 , Introduktion til financial engineering 42101 (Introduktion til operationsanalyse) og 42112 (Matematisk programmering med modellerings software) eller lignende kurser
Jesper Larsen , Lyngby Campus, Bygning 358, Tlf. (+45) 4525 3385 , jesla@dtu.dk
Kourosh Marjani Rasmussen (Primær kontaktperson) , Tlf. (+45) 4525 4808 , kmra@dtu.dk
42 Institut for Teknologi, Ledelse og Økonomi
Hvis ikke du har arbejdet med matematisk programmering ved at bruge et modelleringssporg (f.eks. GAMS), skal du kontakte underviseren, Kourosh Marjani Rasmussen, kmra@dtu.dk for at høre om mulighederne for at forberede dig til kurset. Der udbydes et sommerkursus i GAMS på Københavns Universitet i august måned.
I studieplanlæggeren
Overordnede kursusmål
At give deltagerne en grundig indføring i praktisk optimering inden for finansiering (portefølje- og risikostyring). Deltagerne bliver i stand til at identificere problemstillinger der med fordel kan angribes med optimeringsmetoder, til at afklare de indgående forhold angående udbytte og risici, og til at opstille, løse og dokumentere store, praktiske problemer. De lærer de seneste udviklinger inden for feltet, både hvad angår finansielle instrumenter (obligationer, aktier og index fonde), og modeller (f.eks. immunisering, dedikering, Markowitz, scenariebaserede modeller), samt hvordan alt dette i praksis integreres.
Læringsmål
En studerende, der fuldt ud har opfyldt kursets mål, vil kunne:
  • Forklare og beregne hvordan simple finansielle instrumenter (obligationer, aktier, optioner) er skruet sammen.
  • klassificere finansielle risici for en given problemstilling.
  • modellere udbytte og risici ved et porteføljevalgsproblem.
  • modellere og løse immunisering og dedikeringsmodeller i obligations porteføljestyring.
  • løse praktiske porteføljevalgsproblemer med begrænsninger, som ikke kan håndteres på andet vis end ved at bruge optimering.
  • modellere Value at Risk og Conditional Value at Risk.
  • opstille og løse praktiske asset allokeringsmodeller og foretage backtest for at sammenligne diverse strategier med hinanden
  • arbejde med modeller i et algebraisk modelleringssprog (GAMS).
Kursusindhold
Introduktion til finansielle markeder og instrumenter, modellering i GAMS, klassifikation af risici og deres modellering (tracking, Value at Risk, Conditional Value at Risk), klassiske begreber (duration, convexity) og modeller for "fixed-income"- og aktieporteføljer (immunization, dedication, Markowitz), rente- og aktiemodeller, scenarie-baseret modellering, stokastisk programmering.
Litteraturhenvisninger
"Practical Financial Optimization: Decision Making for Financial Engineers", Stavros A. Zenios. Studerende uden finansiel baggrund opfordres til at læse "Options, Futures, and Other Derivatives", Fifth Edition, John C. Hull
Sidst opdateret
12. januar, 2022